ПИФы облигаций. Особенности
| Данный тип фондов противоположен ПИФам акций, так как подразумевает низкий риск и невысокую доходность. Средства ПИФов облигаций инвестируются по большей части в облигации. Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение ее номинальной стоимости (сколько указано в самой облигации) с процентами в заранее предусмотренный срок. Облигация по определению менее рискованная ценная бумага, чем акция, поскольку: • по ней обычно заранее определен фиксированный процентный доход; • процент по ней выплачивается в четко обозначенный срок; • проценты по облигациям выплачиваются вне зависимости от результатов работы компании, они выплачиваются в первую очередь, перед дивидендами по акциям; • при ликвидации компании в первую очередь расплачиваются перед владельцами облигаций, а потом – акций. Таким образом, риски инвестиций в облигации намного ниже, чем для вложений в акции. Существует несколько видов облигаций. 1. В зависимости от того, кто выпускает облигацию, облигации подразделяются: • на государственные; • на муниципальные; • на корпоративные; • на облигации зарубежных компаний или государств. 2. В зависимости от срока погашения облигации подразделяются: • на краткосрочные, до 3 лет; • на среднесрочные, до 7 лет; • на долгосрочные, свыше 7 лет. 3. В зависимости от того, какие выплаты производит эмитент по выпущенным облигациям, различают: • купонные облигации, по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения. При этом величина купона (процента по облигациям) может быть как фиксированной, так и плавающей, т. е. изменяющейся; • бескупонные облигации, по которым проценты выплачиваются только в момент погашения облигации вместе с ее номинальной стоимостью; • облигации с нулевым купоном, по которым выплачивается только их номинальная стоимость без процентов, но продаются они со «скидкой», называемой дисконтом. Смысл операции – купить облигацию по более низкой цене, а продать по номиналу. Очевидно, что доходность по облигациям более прогнозируема, чем по акциям, поэтому неудивительно, что ПИФы облигаций менее рискованны с точки зрения инвестиций, чем ПИФы акций. Правда, совершенно необязательно, что ПИФы облигаций инвестируют только в российские облигации, – фонды могут до 40% средств направлять в акции, что увеличивает риск, но и повышает доходность вложений в подобные фонды. В зависимости от того в какие именно облигации в основном инвестируются средства пайщиков, ПИФы облигаций подразделяются еще на несколько категорий: • ПИФы облигаций, т. е. фонды, которые инвестируют преимущественно в облигации наиболее известных, крупных и стабильных российских компаний (в «голубые фишки»). • Индексные ПИФы – фонды, которые тоже инвестируют в «голубые фишки», но ровно в той же пропорции, что и индекс российских облигаций (например, RUX-Cbonds). Также важно учесть, что и для ПИФов облигаций действует ограничение ФСФР, в соответствии с которым нельзя инвестировать более 15% средства ПИФа в облигации одной компании. В государственные ценные бумаги одного выпуска можно вкладывать до 35% стоимости активов. |
Теги:
Комментарии (0) | |
Читайте также
